投行部职能解析

发布 2019-05-28 09:19:15 阅读 5149

投行部主要从事投资银行业务,简单来说就是帮助企业通过发行**(**或债券)融资,是一种中介服务。投行部门要经常和企业打交道,是企业、投资者与资本市场之间的连接桥梁。投行业务属于金融市场中的卖方业务(卖方的含义是说要负责把**或债券这些“特殊商品”卖掉,**、保险公司等属于买方,负责买这些“特殊商品”,买卖**跟买卖白菜类似)。

投行业务收入主要有两个:

一是**的承销与保荐费(**需要保荐和承销,债券只需要承销);二是并购重组(m&a,lob)等财务顾问费。

目前,投行业务收入主要来自**的承销与保荐,财务顾问在国内发展相对缓慢,收入占比很小。但是,财务顾问却有着广阔的前景,是值得券商重点发力的地方,主要原因是我国正在经历发展模式的转型和产业结构升级,各行业间的并购和产业链并购将大量涌现,新一轮的并购重组浪潮即将来临。实际上,最近2年的并购交易明显增多,市场逐渐活跃,财务顾问收入增速很快。

外国投行这些年的增长也主要来自并购重组等财务顾问收入。

大的**公司(如中金)的投行部功能设置齐全,业务条线完整,包含股权融资业务、债券融资业务和财务顾问业务。

#股权融资业务包括:境内外资本市场首次公开发行(ipo)、再融资以及私募融资;

#债务融资业务包括:企业债券、公司债券、可转换债券、可分离交易的可转换债券、短期融资券、中期票据、金融债券、资产**化产品和结构化产品;(有的**公司把债券融资放在固定收益部)

#财务顾问业务包括:企业间兼并、收购的财务顾问服务,企业内部资产重组、改制等咨询服务。

当然,各个**公司投行业务分类不完全相同,有的公司投行部只做股权类的融资,不包括债务融资,而是把债券融资放在固定收益部。有些公司把资产**化放到投行,有些公司则放到资产管理部。有些公司把并购重组放到投行,有些则设立单独的并购部。

另外要说明的是,银行也有投行部,也能做投资银行业务,但是银行投行部只能做债务融资,也就是债券的承销,银行承销的产品是各类银行间市场工具,比如ppn,短融、中票、企业债等等,并不能做股权类的融资,像股权融资的ipo、再融资等只能由**公司来做(国内**法规定的,所以**公司的投行是垄断牌照)。